Além do CDB: Entenda o Tesouro IPCA+, LCIs/LCAs e o Risco da "Marcação a Mercado"

Nos artigos anteriores, nós construímos a base. Você aprendeu a organizar suas finanças (Artigo 1), montou sua reserva de emergência (Artigo 2), entendeu o poder dos juros compostos (Artigo 3) e deu seus primeiros passos seguros na Renda Fixa com o Tesouro Selic e CDBs de liquidez diária (Artigo 4).

Esses investimentos são o seu colchão de segurança. São perfeitos para liquidez.

Agora, vamos falar sobre o dinheiro que você quer realmente multiplicar. O dinheiro para seus objetivos de médio e longo prazo: a compra de um imóvel, a faculdade do seu filho, sua aposentadoria.

Para esses objetivos, precisamos de três coisas:

1. Vencer a inflação com folga.
2. Ter maior rentabilidade.
3. Pagar menos impostos.

É aqui que entram os "primos ricos" da Renda Fixa.

1. Tesouro Prefixado: O "Contrato" de Juros

Imagine que você pode "travar" a taxa de juros de hoje para os próximos 5 anos. É exatamente isso que o Tesouro Prefixado faz.

O que é: Um título do governo onde você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento. Exemplo: 10% ao ano. Não importa se a Selic subir para 15% ou cair para 5%, o seu contrato de 10% está garantido... se você levar até o vencimento.

Para que serve: É ótimo para metas com data e valor definidos (ex: "Quero R$ 20.000 para a entrada do carro em 2027"). Você sabe hoje exatamente quanto precisa investir para ter esse valor na data.

O Risco: Se você comprar um prefixado de 10% e a Selic subir para 14%, você ficará "preso" em um investimento que rende menos que o básico do mercado.

2. Tesouro IPCA+: O Escudo Anti-Inflação

Este é, na minha opinião, o investimento mais importante para o longo prazo no Brasil.

O que é: O único investimento que te paga uma taxa real acima da inflação. Ele rende IPCA + uma taxa prefixada. Exemplo: IPCA + 6% ao ano.

Por que é genial: Se a inflação (IPCA) for de 10% no ano, você ganha 16% (10% de inflação + 6% de juro real). Se a inflação for de 4%, você ganha 10% (4% + 6%). Em qualquer cenário, você tem a garantia de que seu dinheiro rendeu 6% acima da inflação.

Para que serve: O pilar da sua aposentadoria. É o que garante que seu poder de compra não será destruído pelo ladrão silencioso (inflação) ao longo de 20 ou 30 anos.

3. LCI e LCA: O "Presente" da Isenção de Imposto

Você já viu seu banco oferecendo LCI ou LCA? Essas são as Letras de Crédito Imobiliário (LCI) e do Agronegócio (LCA).

O que são: Você empresta seu dinheiro para financiar o setor imobiliário ou o agronegócio.

A Grande Vantagem: São isentas de Imposto de Renda (IR) para pessoa física. O rendimento que você vê é líquido.

A Comparação: Você não pode comparar um CDB com uma LCI diretamente. Um CDB de 110% do CDI sofre desconto de IR (que pode chegar a 15% após 2 anos). Uma LCI de 95% do CDI já é líquida.

Regra de bolso: Uma LCI/LCA que paga 85% do CDI, na prática, equivale a um CDB que paga cerca de 100% do CDI (considerando a alíquota de IR de 15%). Fique atento a essa equivalência!

O Aviso Crucial: O "Fantasma" da Marcação a Mercado

Se esses investimentos são tão bons, por que não colocar todo o dinheiro neles?

Porque eles sofrem Marcação a Mercado. Esse é o conceito mais importante que você precisa entender hoje.

O que é: O Tesouro Selic (Artigo 4) rende um pouquinho todo dia. Já o Tesouro IPCA+ e o Prefixado têm seus preços atualizados diariamente pelo mercado. O preço deles hoje depende das expectativas futuras da taxa de juros.

Uma analogia simples: Imagine que você comprou um título Prefixado que paga 10% ao ano. Na semana seguinte, o governo lança um novo título igual, mas pagando 12%.

O que acontece com o seu título "antigo" de 10%? Ninguém vai querer comprá-lo pelo preço que você pagou, já que podem comprar um novo que rende 12%. Portanto, o preço de venda do seu título cai. Você verá um valor negativo na sua corretora.

Isso é a marcação a mercado. É o preço que o mercado pagaria pelo seu título hoje.

A Regra de Ouro: Essa flutuação SÓ IMPORTA se você vender antes do vencimento. Se você comprou um Tesouro IPCA+ 2045 para sua aposentadoria, não importa o que acontece no meio do caminho. No dia do vencimento, em 2045, você receberá exatamente o IPCA + a taxa que você contratou.

É por isso que estes títulos não servem para a reserva de emergência. Você pode precisar vender em um momento ruim e acabar perdendo dinheiro.

O Próximo Passo: Planejamento
Você agora tem um arsenal completo de Renda Fixa:

1. Liquidez (Emergência): Tesouro Selic, CDBs 100% CDI.
2. Proteção (Longo Prazo): Tesouro IPCA+.
3. Metas (Médio Prazo): Tesouro Prefixado.
4. Benefício Fiscal: LCI e LCA.

O que fazer com isso? Planejar.

É aqui que uma ferramenta de controle financeiro se torna indispensável. Você precisa separar seus "potes". No sistema do Poder Financeiro, você pode criar objetivos claros (ex: "Aposentadoria 2045", "Viagem 2026") e atrelar seus investimentos a eles. Isso te impede de resgatar seu Tesouro IPCA+ para pagar uma emergência, pois você sabe que aquele dinheiro tem um propósito.

O conhecimento que você adquire aqui no blog do Poder Financeiro só tem valor quando aplicado. E a aplicação começa no seu planejamento diário.